Особенности Форвардного Контракта в Финансовом Мире
Форвардный контракт представляет собой производный финансовый инструмент, в соответствии с которым одна сторона гарантирует поставить, а другая сторона гарантирует принять и оплатить базовый актив. Договор гарантирует безопасность инвестиций. Зачастую форварды заключают между банками, где в качестве предметов выступают валюты и процентные ставки. Рассмотрим подробнее, какими бывают сделки и в чем заключаются их ключевые особенности.
Зачем нужны форвардные контракты
В большинстве случаев форвардный контракт заключают для реализации продажи или приобретения актива и страхования поставщика или покупателя от потенциального отрицательного изменения стоимости. Он подразумевает обязательность исполнения, но при этом контрагенты не застрахованы от возможной вероятности его неисполнения (к примеру, в случае полного разорения участника сделки). Чтобы избежать появления негативных ситуаций, рекомендуется заранее проверить платежеспособность и надежность участников сделки.
Часто форварды заключают для игры на перепаде курса стоимости активов. При этом участник, открывающий длинную позицию, рассчитывает на рост стоимости актива, а участник, открывающий короткую позицию, напротив, рассчитывает на снижение стоимости. В соответствии с характеристиками такая сделка является индивидуальным контрактом, за счет чего вторичный рынок форвардов на большую часть активов не особо развит (помимо валютного рынка).
Что указывают в данных типах сделок
Нормативная база по валютным форвардам включает особые понятия, которые задают стандарты в практике их использования. За счет внедрения определенного количества характеристик обе стороны могут заключить сделку на доступным друг для друга языке. В форвардных контрактах в обязательном порядке указывают следующие моменты:
- Предмет сделки (реализуемый актив). В качестве предмета может выступать реальный товар, ценные бумаги, драгоценные металлы, процентные ставки и иные финансовый инструменты.
- Численность поставляемого актива (в удобных единицах).
- Цена поставки. Она представляет собой сумму, которую обязуется выплатить покупатель (ее отмечают в условиях форвардного контракта, она является постоянной).
- Дата поставки. Как и цену, ее отмечают в условиях форвардного контракта, она не может быть изменена.
- Форвардная цена. Это цена поставки, отмеченная на определенный момент времени, текущая стоимость на соответствующий актив. Ее фиксируют во время заключения форвардного контракта.
Характеристика и специфика форвардных контрактов
Форвардные контракты подразумевают риск убытков, но при этом дают возможность получить хорошую прибыль. К примеру, если валюта выросла, соответственно и стоимость товара возросла – в результате в убытке будет поставщик. При этом другая сторона (покупатель) после производства товара получит прибыль в большем размере, чем было запланировано. Среди главных особенностей форвардов отмечают следующие ключевые моменты:
- они имеют обязательную силу;
- соглашение составляют, учитывая все условия участников этой сделки;
- во время переговоров всегда в строгом порядке устанавливают стоимость контракта, количество актива и дату поставки;
- сделка не имеет обратной силы;
- заключение происходит вне биржи;
- срок действия форвардного договора может быть абсолютно любым (по договоренности обеих сторон);
- сделку нельзя расторгнуть или изменить в одностороннем порядке;
- строгого стандарта договора не существует;
- отсутствие обязательной сдачи отчетности по форвардам.
Виды форвардных контрактов
В финансовом мире встречаются разные типы форвардных контрактов. Они отличаются друг от друга оговоренным действием, когда обязательство признано погашенным. Договоренность обмена валютными запасами по конкурентному курсу носит название валютного форварда. В большинстве случаев это можно встретить во время торговля на финансовых рынках. В том случае, если работу осуществляют на фондовом рынке, то подразумевают поставку реальных товаров. Различают два основных вида форвардов:
- расчетный. Он не заканчивается поставкой базового актива. Окончание действия происходит в день перевода всей суммы (по цене базового актива);
- поставочный. Он заканчивается поставкой базового актива и полноценной оплатой на условиях заключенной сделки. При заключении данного вида договора больше выигрывает сторона, которая закупает товары.
Есть отдельная категория – валютный форвард, когда стороны обмениваются валютой (курс не подвергается изменениям). Бывают и форвардные контракты с открытой датой, у которых не определена дата исполнения.
<<< Вернуться в каталог статей
|